12月24日凌晨，華英農(nóng)業(yè)公告披露重整投資協(xié)議，5家產(chǎn)業(yè)投資人、財務(wù)投資人將出資7.55億元，用于有條件受讓華英農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)增股票及解決控股股東非經(jīng)營性資金占用問題。

至此，跨越半年多的“華英農(nóng)業(yè)重整大戲”終于落下了帷幕。

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5家公司共出資7.55億元

助力“世界鴨王”重生

根據(jù)公告，華英農(nóng)業(yè)重整投資人上海新增鼎資產(chǎn)，指定其投資設(shè)立的信陽市鼎新興華產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）作為產(chǎn)業(yè)投資人，聯(lián)合河南光州辰悅實業(yè)、信陽華信投資集團、潢川縣農(nóng)投新動能企業(yè)管理中心（有限合伙）、信陽市廣興股權(quán)投資管理中心（有限合伙）作為財務(wù)投資人參與華英農(nóng)業(yè)重整。12月23日，華英農(nóng)業(yè)與以上5家公司簽署了《河南華英農(nóng)業(yè)發(fā)展股份有限公司重整投資協(xié)議》。

其中：

☆鼎新興華將以人民幣約3.62億元，用于有條件受讓華英農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)增股票約5.12億股及解決4311.25萬元控股股東非經(jīng)營性資金占用問題；

☆光州辰悅將以人民幣約2.42億元，用于有條件受讓華英農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)增股票約3.41億股及解決2876.33萬元控股股東非經(jīng)營性資金占用問題；

☆信陽華信將以人民幣約7409.52萬元，用于有條件受讓華英農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)增股票約1.04億股及解決881.26萬元控股股東非經(jīng)營性資金占用問題；

☆農(nóng)投新動能將以人民幣約3158.17萬元，用于有條件受讓華英農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)增股票約4459.91萬股及解決375.62萬元控股股東非經(jīng)營性資金占用問題；

☆廣興股權(quán)將以人民幣約4531.06萬元，用于有條件受讓華英農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)增股票約6398.67萬股及解決538.91萬元控股股東非經(jīng)營性資金占用問題。

參與出資的5家公司中，鼎新興華為新希望旗下公司，光州辰悅為豫資控股、潢川縣財政局旗下公司，信陽華信母公司為信陽建投投資集團。協(xié)議還提到，根據(jù)華英農(nóng)業(yè)經(jīng)營發(fā)展需要，投資人將協(xié)助為重整后的華英農(nóng)業(yè)提供不高于15億元的融資支持。

至此河南首家上市公司通過預(yù)重整、重整程序獲得新生。

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曾背負(fù)富民夢，后陷入困局

華英這些年經(jīng)歷了什么

30年前誕生的華英，對于第二產(chǎn)業(yè)相對薄弱、第一產(chǎn)業(yè)占據(jù)GDP大頭的信陽地區(qū)來說，無疑是一顆“金蛋蛋”。

公開資料顯示，華英公司成立之后，逐步建立了從鴨苗、養(yǎng)殖、屠宰到熟食和鴨絨的全產(chǎn)鏈，鴨肉產(chǎn)品一度出口到40多個國家和地區(qū)。2009年12月，華英集團旗下的河南華英農(nóng)業(yè)發(fā)展股份有限公司（002321.SZ）在深圳證券交易所成功上市，募集資金6億多元。

 △圖片來源：網(wǎng)絡(luò)

對于華英的發(fā)展歷程，該公司介紹稱：華英二十年，始終堅持以鴨業(yè)為主線，圍繞“食”字作文章，以潢川為基地，以中國為基礎(chǔ)，把世界作舞臺，成功完成了從中國鴨王、亞洲鴨王再到世界鴨王的三級跨越，在革命老區(qū)締造了一個現(xiàn)代化的鴨業(yè)王國。

華英的發(fā)展，也離不開社會各界的大力支持。除了政策和資源的傾斜，近年來，更多的則是資本運作上的支持。華英農(nóng)業(yè)上市的第二年——2010年的3月17日，信陽市“華英農(nóng)業(yè)”富民計劃動員大會召開，目標(biāo)在2~3年內(nèi)，實現(xiàn)華英主營業(yè)務(wù)收入突破100億元，出口創(chuàng)匯1億美元，發(fā)展國內(nèi)連鎖店超過1000家，屠宰加工3億只以上，實現(xiàn)利稅3億元，帶動富裕人員30萬人。

同年，據(jù)華英農(nóng)業(yè)年報披露，2010年公司的營業(yè)總收入達(dá)到13.03億元，較上年增加39.78%。華英農(nóng)業(yè)的股價也迎來高光時刻：7月20日華英農(nóng)業(yè)（002321）開盤不久隨即漲停，報18.01元。

但在2016年~2019年公司營業(yè)收入經(jīng)歷了一輪狂飆式的增長之后，2020年，公司營業(yè)收入急轉(zhuǎn)直下，同比增長達(dá)到-43.35%，營業(yè)收入為31.26億元，虧損9.49億元。媒體報道顯示：截至2021年6月30日，華英農(nóng)業(yè)總資產(chǎn)72.9億元，總負(fù)債55.3億元，負(fù)債率75.85%。2021年國慶節(jié)之后，作為國內(nèi)“養(yǎng)鴨第一股”，它的股價僅為3.23元/股，相當(dāng)于上市之初的大約十分之一。

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重整之路備受矚目

“世界鴨王”能否重回巔峰

華英農(nóng)業(yè)危機的根源，或許源于擴張的野心。華英農(nóng)業(yè)此前在接受媒體采訪時表示，一些并購動作，導(dǎo)致公司投資偏大，再加上行業(yè)形勢不好等原因，使得公司的業(yè)績暴跌，同時流動資金沒有之前那么寬裕。

這些年，該企業(yè)通過IPO、兩次定增從股市募得資金超19億元。這些錢全部用于肉鴨、肉雞的生產(chǎn)加工擴建項目。除此之外，華英農(nóng)業(yè)還通過擔(dān)保融資、融資租賃等方式，大規(guī)模對外借款，其負(fù)債也由2016年的34.73億元升至2018年的60.70億元，相對應(yīng)的資產(chǎn)負(fù)債率由55.98%升至66.97%。

 △圖片來源：網(wǎng)絡(luò)

而華英農(nóng)業(yè)的凈利潤，并未出現(xiàn)爆發(fā)式的增長。從2019年開始，華英農(nóng)業(yè)就陷入持續(xù)虧損，成為唯一虧損的上市禽企，也屢屢被深交所和其他監(jiān)管機構(gòu)警告，逐漸淪為股民眼中的差生。

陷入困境以來，華英農(nóng)業(yè)也一直在積極自救。

從2019年底開始，華英農(nóng)業(yè)不斷尋求出售鴨業(yè)方面的資產(chǎn)。僅2020年10月，其擬掛牌轉(zhuǎn)讓的就包括了控股子公司江蘇華英順昌農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司51%的股權(quán)、控股子公司新沂市華英順昌養(yǎng)殖有限公司100%的股權(quán)，及控股孫公司河南淮濱華英生物科技有限公司73.84%的股權(quán)。

 △圖片來源：網(wǎng)絡(luò)

2021年1月14日，華英農(nóng)業(yè)宣布與新希望旗下的上海新增鼎資產(chǎn)管理有限公司簽訂《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，在產(chǎn)業(yè)投資、經(jīng)營管理、資產(chǎn)管理、債務(wù)重組等方面展開全面協(xié)作，約定在主業(yè)不變、注冊地不變的前提下，由后者幫助華英農(nóng)業(yè)走出困境并轉(zhuǎn)型升級。

同年5月13日，債權(quán)人潢川瑞華供應(yīng)鏈管理有限責(zé)任公司向信陽中院申請對*ST華英進行重整，推動了華英重整的進程。

6月5日，信陽市中級人民法院信陽中院召開聽證會后，決定對河南華英農(nóng)業(yè)發(fā)展股份有限公司進行預(yù)重整。據(jù)了解，該案也是河南法院審理的首個上市公司預(yù)重整案件。

12月22日，華英農(nóng)業(yè)重整案第一次債權(quán)人會議和出資人組會議高票通過華英農(nóng)業(yè)重整計劃草案及出資人權(quán)益調(diào)整方案。同日，信陽中院收到華英農(nóng)業(yè)管理人的申請，經(jīng)審查后依法裁定批準(zhǔn)重整計劃草案并終止重整程序，信陽首家上市公司重整成功。

此次重整完成后，五家公司還表示將利用產(chǎn)業(yè)投資人的資源、管理、市場等優(yōu)勢與華英農(nóng)業(yè)形成互補，并根據(jù)情況適時注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，實現(xiàn)華英農(nóng)業(yè)“好起來、飛起來”；利用財務(wù)投資人的優(yōu)勢，為華英農(nóng)業(yè)協(xié)調(diào)政策、稅收及融資等支持，恢復(fù)和增強華英農(nóng)業(yè)的持續(xù)經(jīng)營和盈利能力。

重獲新生的華英農(nóng)業(yè)未來究竟表現(xiàn)如何，“世界鴨王”還能否重拾輝煌，讓我們拭目以待。

來源：大河財立方