推薦語：2024，對所有行業(yè)來說都是“難忘”的一年，有太多值得思考和反思的事情發(fā)生，食品消費行業(yè)也不例外。

今天，我們就來盤點一下2024年食品消費領(lǐng)域的十大事件，同時，看看2025年有哪些發(fā)展趨勢需要關(guān)注。

文章來源 | 厚生投資（ID：HosenCapital）

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中國食品消費領(lǐng)域2024年十大事件

01 大型食品消費公司開啟戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，積極調(diào)整業(yè)務(wù)組合，聚焦核心業(yè)務(wù)

市場競爭硝煙彌漫，食品巨頭們順勢調(diào)整戰(zhàn)略布局，強化核心業(yè)務(wù)，提升資源效益，謀求長遠發(fā)展。聯(lián)合利華食品板塊強調(diào)聚焦優(yōu)勢垂直領(lǐng)域的關(guān)鍵策略，同時推進非核心資產(chǎn)的處置剝離，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，追求高效增長；雀巢精簡組織架構(gòu)，聚力頭部品牌深拓；通用磨坊通過并購補強核心業(yè)務(wù)，加速寵物部門發(fā)展；新希望出售非核心資產(chǎn)輕裝上陣，以科技創(chuàng)新推動轉(zhuǎn)型升級；億滋憑借收購深耕主業(yè)。

02 食品包裝行業(yè)并購整合浪潮席卷全球

2024年，國內(nèi)外食品包裝龍頭之間并購尤其活躍。在經(jīng)濟增長放緩的背景下，行業(yè)整合成為提升競爭力的關(guān)鍵舉措，龍頭間協(xié)同效應(yīng)明顯。國內(nèi)市場，寶鋼包裝與奧瑞金為爭奪中糧包裝控股權(quán)展開激烈競購，將催生新金屬飲料罐巨頭的誕生；新巨豐全面要約收購紛美包裝取得進展；海外市場，國際紙業(yè)以58億英鎊收購DS Smith的66%股權(quán)將在2025年一季度完成；消費和醫(yī)療行業(yè)包裝龍頭Amcor與Berry Global達成了價值84億美元的換股合并協(xié)議，強強聯(lián)手打造“全球包裝制造帝國”。

03 名創(chuàng)優(yōu)品收購永輝，德弘資本控股高鑫零售，傳統(tǒng)商超退場，食雜上位，2024年成為各地“胖東來”元年

中國線下商超行業(yè)正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型，面對連續(xù)多年的負增長壓力，改革和重生成為迫切需求。永輝超市通過“胖東來”模式的幫扶和自主調(diào)改，對全國門店進行升級，顯著提升了日均銷售額，尤其在熟食、烘焙等品類上表現(xiàn)突出。改造后的“胖永輝”門店日均銷售額從10萬到20萬元躍升至100萬元以上。與此同時，名創(chuàng)優(yōu)品以63億元收購永輝超市，正式布局“必選零售”領(lǐng)域；德弘資本以約131億港元控股高鑫零售，為傳統(tǒng)線下零售注入新活力。并購交易的活躍也標志著行業(yè)進入新一輪模式探索與變革。

04 娃哈哈二代接班業(yè)績重回高峰，農(nóng)夫山泉哭訴新媒體，老牌巨頭遭遇新挑戰(zhàn)

娃哈哈集團在宗馥莉接任后，通過聚焦新媒體營銷和品牌形象重塑，配合新品研發(fā)及高線城市布局投入，迅速恢復(fù)了增長勢頭成功突破700億元營收大關(guān)，成為快消行業(yè)增速最快的企業(yè)之一。為應(yīng)對競爭，農(nóng)夫山泉做出重大戰(zhàn)略調(diào)整，推出綠瓶純凈水并采取降價讓利等策略，在新媒體時代下迅速引發(fā)巨大輿論關(guān)注。但其瓶裝飲用水業(yè)務(wù)在2024年上半年同比下降18.3%，凸顯了在新媒體和消費趨勢變化的雙重壓力下，行業(yè)巨頭也需要應(yīng)對新挑戰(zhàn)。

05 原奶市場供需失衡引發(fā)牧場困境，政策出手助推去產(chǎn)能

2019年，乳企紛紛向產(chǎn)業(yè)鏈上游的牧場擴張，導(dǎo)致2021年新增產(chǎn)能集中釋放。牧場牛群數(shù)量過剩和單產(chǎn)量增加，疊加終端銷售不暢，原料奶價格持續(xù)下跌，行業(yè)虧損面超過80%，2024年出現(xiàn)了國家奶牛體系有記錄以來的首次奶價與成本倒掛。面對這一挑戰(zhàn)，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部推動“去奶牛產(chǎn)能，促牛奶消費”的政策，旨在幫助養(yǎng)殖場戶應(yīng)對危機，穩(wěn)定行業(yè)發(fā)展。

06 現(xiàn)制飲品行業(yè)逐步回歸理性，可持續(xù)性成為焦點

隨著消費者熱情的降溫，現(xiàn)制飲品行業(yè)迎來高歌猛進后的挑戰(zhàn)。截至11月，行業(yè)關(guān)閉門店近20萬家，二手設(shè)備市場交易活躍，部分咖啡、奶茶、酸奶品牌屢遭負面輿論沖擊。面對市場變化，龍頭品牌積極應(yīng)對，喜茶通過公開配方及原料溯源強化透明度，蜜雪冰城與君樂寶擬合作建設(shè)“雪王牧場”，在供應(yīng)鏈端強化品質(zhì)保障。現(xiàn)制飲品品牌在追求快速增長的過程中，更需要理性構(gòu)建核心價值與優(yōu)化產(chǎn)品體驗，積極探索可持續(xù)發(fā)展的長遠路徑。

07 餐飲行業(yè)價格內(nèi)卷加劇，進入“9塊9時代”

2024年食品飲料行業(yè)主動降價幅度達15%—30%，以價換量的競爭白熱化?？Х?、奶茶等品牌紛紛推出9.9元特價產(chǎn)品；麥當勞、肯德基、漢堡王等西式快餐巨頭也陸續(xù)推出促銷活動，引領(lǐng)漢堡墜入“9.9元時代”。海底撈通過推出更具性價比的副品牌積極滲透低線市場；上海、北京等地的多家米其林餐廳相繼關(guān)停。高端餐飲疲軟，中端餐飲降價，頭部企業(yè)通過持續(xù)優(yōu)化供應(yīng)鏈和服務(wù)流程，逐步找到價格與品質(zhì)的平衡點。

08 預(yù)制菜遭遇質(zhì)疑，消費者擔憂過度加工，行業(yè)未來發(fā)展亟需健康表達

預(yù)制菜因其方便快捷而日益普及，但隨之而來的是如何回應(yīng)消費者對食品安全的關(guān)切。根據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)，68.55%的消費者擔心非法添加劑，61.29%擔心食材劣質(zhì)或變質(zhì)，58.06%關(guān)注食品衛(wèi)生問題。國際市場的實踐已經(jīng)證明，天然和健康的食品加工理念是推動行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。荷美爾、通用磨坊長期投入健康產(chǎn)品，Sweetgreen、CAVA等餐飲企業(yè)亦因主打新鮮、健康獲資本市場認可。

09 糧油和食品增長領(lǐng)先社零增速，是社零增長的穩(wěn)定基石和主力

2024年1-11月，糧油食品類商品的同比增長率高達9.9%，顯著領(lǐng)先于社會消費品零售總額的3.5%增速，成為拉動社零增長的強勁動力，憑借的是剛性需求、產(chǎn)品創(chuàng)新升級以及多元化銷售渠道。在限額以上企業(yè)中，糧油食品類企業(yè)對社會消費品零售總額增長的貢獻率高達41%，展現(xiàn)了食品飲料行業(yè)的強勁韌性。

10 代糖與植物蛋白退潮，食品行業(yè)返璞歸真

元氣森林冰茶的減糖版更受市場青睞，新品逐步淡化代糖概念，悄然折射出消費偏好的轉(zhuǎn)型。植物奶巨頭Oatly和植物肉巨頭Beyond Meat持續(xù)虧損，股價下滑，顯示出行業(yè)的需求不足預(yù)期，市場認知正經(jīng)歷深度調(diào)整。食品領(lǐng)域留給新興科技的“模糊地帶”不斷收縮，從過度追求創(chuàng)新噱頭轉(zhuǎn)向更加注重食品的本質(zhì)價值，尋求健康和自然新的耦合。

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2025食品消費領(lǐng)域五大趨勢

01 餐飲“大航海時代”到來，連鎖餐飲企業(yè)更積極拓展海外版圖

火鍋和茶飲或為出海先鋒品類。2024年，海底撈、蜜雪冰城、霸王茶姬、瑞幸咖啡等頭部品牌繼續(xù)加速海外擴張。海底撈以120余家海外門店高居火鍋出海品牌榜首，而蜜雪冰城已在海外擁有近5000家門店，成為中國出海規(guī)模最大的茶飲品牌。中餐品牌如太二酸菜魚、張亮麻辣燙等積極開拓國際市場，探索第二增長曲線。東南亞市場因其文化親近性、供應(yīng)鏈協(xié)同優(yōu)勢以及年輕消費群體的活力，成為眾多品牌出海的首選地。

02 AI成為助力食品行業(yè)研發(fā)創(chuàng)新和降本增效的重要工具

AI技術(shù)正日益成為推動食品行業(yè)變革的重要引擎，尤其在研發(fā)創(chuàng)新、生產(chǎn)流程優(yōu)化、供應(yīng)鏈管理及提升客戶滿意度等方面展現(xiàn)出巨大潛力。食品行業(yè)的頭部企業(yè)已率先將AI技術(shù)落地到各類應(yīng)用場景：可口可樂利用AI進行新口味與包裝設(shè)計，成功推出“未來3000年”限量款產(chǎn)品；味全依托Profet AI構(gòu)建風(fēng)味圖譜，加速新風(fēng)味產(chǎn)品的迭代開發(fā)；雀巢越南工廠通過AI技術(shù)檢測和剔除生產(chǎn)中的各類異物和缺陷，大幅減少浪費。這些企業(yè)在AI戰(zhàn)略定位、場景實踐方法論、技術(shù)迭代等方面積累了豐富的經(jīng)驗，可以期待在人力、貨品、營銷場景、資金利用等維度的持續(xù)創(chuàng)新展現(xiàn)。

03 無糖茶、功能飲料獨領(lǐng)風(fēng)騷，引領(lǐng)健康口味新趨勢

消費者對健康飲品的追求不斷升溫，即飲茶和功能性飲料的市場版圖正迅速擴張。無糖茶尤其受到追捧，成為包裝飲品市場的新焦點，其中三得利、東方樹葉等老牌品牌持續(xù)領(lǐng)先，康師傅、可口可樂、統(tǒng)一、娃哈哈等行業(yè)巨頭也紛紛加入戰(zhàn)局。功能性飲料，涵蓋電解質(zhì)水、能量飲料和中式養(yǎng)生水等細分市場，其份額亦在穩(wěn)步攀升。東鵬特飲2024年前三季度的營業(yè)收入同比增長45.34%，歸母凈利潤同比增長63.53%。這一業(yè)績從側(cè)面印證了健康和功能性飲品市場的強勁發(fā)展勢頭。

04 食品飲料市場競爭分化加劇，內(nèi)容電商平臺成為重要增長引擎

隨著食品飲料市場消費場景的碎片化和需求的多元化，內(nèi)容電商和興趣電商平臺正成為推動行業(yè)增長的重要引擎。這些平臺通過深度種草和品牌心智植入，影響了消費者購買的決策路徑，強化了用戶粘性和忠誠度。消費者在內(nèi)容平臺上的日均使用時長已超過1.5小時，對平臺的信任和依賴逐漸凸顯；零售巨頭如山姆的線上銷售比重已達50%，且在小紅書等內(nèi)容平臺的運營上持續(xù)發(fā)力?？梢哉雇?，內(nèi)容電商將進一步推動行業(yè)創(chuàng)新和營銷模式的升級，重塑行業(yè)競爭格局。

05 并購潮起，政策助力，食品消費行業(yè)迎來新一輪機遇

2024年，隨著消費企業(yè)IPO節(jié)奏放緩和一級市場投資趨于平淡，現(xiàn)金流充裕、業(yè)務(wù)穩(wěn)健的上市公司正成為市場投資的中堅力量。“924新政”以來，國家對資本市場的支持力度不斷加強。A股市場公告的并購事件已超過2,000起，涉及金額逾9,000億。在食品消費領(lǐng)域，因其現(xiàn)金流相對穩(wěn)健，業(yè)務(wù)基礎(chǔ)相對穩(wěn)定，并購熱潮更是加速顯現(xiàn)，國中水務(wù)擬收購匯源果汁，三只松鼠擬收購愛零食、愛折扣等之外，眾多上市公司積極籌備并購事項，以期推動企業(yè)實現(xiàn)規(guī)模擴張、資源整合與業(yè)務(wù)協(xié)同。